Preguntas frecuentes

1. ¿Qué es la tasa LIBOR?

LIBOR es la tasa de interés promedio con la que una serie de entidades financieras del mundo otorgan préstamos, siendo una de las principales tasas de referencia en los mercados internacionales.

2. ¿Por qué se dice que va a desaparecer ?

En julio de 2017, a pesar de los esfuerzos para la no desaparición de la LIBOR,- por los efectos inconvenientes que ello generaba a nivel global-, la Autoridad de Conducta Financiera (el “FCA”) de Londres, como ente supervisor de LIBOR, anunció que dejaría de obligar a los bancos del panel a seguir realizando contribuciones al LIBOR más allá de 2021 (es decir, que desaparecería).

3. ¿Cuándo va a desaparecer?

El 5 de marzo de 2021, la Autoridad de Conducta Financiera (“FCA”), actuando como el órgano regulador oficial de la tasa de interés interbancaria LIBOR (“London Interbank Offered Rate”), emitió un comunicado oficial, en el cual confirma que todos los tipos de LIBOR dejarán de ser proporcionados al mercado, por cualquier administrador o dejarán de ser representativas, en las siguientes fechas y para los siguientes tipos:

(a) Inmediatamente después del 31 de diciembre de 2021, en el caso de todos los términos para dólares estadounidenses, libras esterlinas, euros, francos suizos y yenes japoneses: para 1 semana y 2 meses;

(b) Inmediatamente después del 30 de junio de 2023, en el caso de las configuraciones restantes en dólares estadounidenses.

4. ¿Qué va a pasar si ya no hay tasa LIBOR?

Ante el anuncio de la Autoridad de Conducta Financiera (“FCA”), necesariamente se tendrá que migrar hacia otra tasa o índice de referencia.

En línea de lo anterior, la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED, por sus siglas en inglés) crea el Comité de Tasas Alternativas (ARRC, por sus siglas en inglés) con el propósito de desarrollar una nueva tasa de referencia en dólares americanos (USD): Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Publicada desde abril de 2018, por la FED de Nueva York.

En Costa Rica existen al menos dos tasas de referencia adicionales que podrían ser consideradas (junto con la SOFR) para ciertos productos en el reemplazo de LIBOR y son las siguientes:

• PRIME: Es el tipo de interés que los bancos estadounidenses utilizan con sus clientes de menor riesgo crediticio. Se calcula como el promedio de tasas de los principales bancos comerciales de Estados Unidos (históricamente 300pb por encima del FED Fund).
• TRI: Son tasas promedio ponderadas por el monto captado de cada uno de los participantes del sistema financiero costarricense (95% alcance) para cada una de las agregaciones de plazo definidas: TRI a 1 semana, 1, 3, 6, 9, 12, 24, 36 y 60 meses. Se calculan con base en las tasas brutas de todas las captaciones realizadas por las entidades, durante la semana anterior al cálculo y se les aplica un truncamiento a 2 desviaciones estándar.

5. ¿Esto es solo un tema de Costa Rica?

Este es un tema que trasciende a Costa Rica, ya que tiene un impacto mundial al ser una tasa utilizada a nivel internacional.

6. ¿Cómo va a impactar a los clientes con créditos?

El cambio de la tasa de referencia aplicará para las operaciones de crédito en dólares, en Davivienda nuestros clientes son prioridad por lo que los cambios se comunicarán oportunamente.

7. ¿Todas las entidades financieras van a utilizar la misma tasa de referencia a partir de la desaparición de la tasa LIBOR

En el mercado existen distintas opciones, las entidades financieras podrían utilizar diferentes tasas de referencia.

8. ¿El cliente debe realizar alguna acción?

En Davivienda nos encargamos del proceso de cambio y comunicaremos oportunamente, para que nuestros clientes conozcan la información.

9. ¿Cómo vamos a comunicar a los clientes?

En Davivienda utilizaremos diferentes medios de comunicación, para informar oportunamente a nuestros clientes.

10. ¿Por qué debemos realizar este cambio y cuál tasa de referencia utilizará Davivienda?

La tasa LIBOR ha sido utilizada en los últimos 40 años como referencia para determinar las tasas de interés de diferentes productos financieros, para diversas monedas a nivel mundial. Sin embargo, dejará de funcionar por completo, en junio de 2023. Esto, por una decisión en 2017 de la entidad reguladora correspondiente en el Reino Unido, ante cuestionamientos de manipulación. En consecuencia, las entidades financieras deben seleccionar la tasa de referencia que consideren más apropiada dentro de las opciones que ofrecen los mercados financieros internacionales para los créditos en dólares, siendo en el caso de Davivienda la Tasa Term SOFR.

11. ¿Por qué Davivienda considera la Tasa Term SOFR, como la tasa de referencia idónea para los créditos en dólares?

Principalmente, porque cumple con las disposiciones legales existentes y con los criterios técnicos compartidos por los reguladores del país, entre ellas, ser objetiva y de conocimiento público. Además, es la tasa recomendada a nivel internacional y de mayor aceptación por bancos corresponsales/multilaterales. No prevemos que esta tasa represente un cambio o impacto económico significativo para los clientes.

12. ¿Cuáles créditos van a cambiar de tasa Libor a tasa Term SOFR y a partir de cuándo?

Todos los créditos en dólares con tasa variable, referenciados a Libor y que tengan una fecha de vencimiento posterior al 30 de junio de 2023, serán migrados paulatinamente a la tasa de referencia Term SOFR a partir del III cuatrimestre de 2022.

13. ¿Cuáles condiciones van a cambiar en mi crédito?

El cambio no representa variaciones más allá de la tasa de referencia (componente variable) y el componente fijo (spread), para efectos de que la nueva tasa de interés no le represente mayor variación. Por ende la tasa de interés de su crédito va a variar a futuro dependiendo del comportamiento de la nueva tasa de referencia: Term SOFR, tal como sucede hoy con la Tasa Libor.

14. ¿Cuándo conoceré el monto a pagar de la nueva tasa?

Davivienda lo mantendrá informado sobre los avances en este proceso de transición y le comunicará oportunamente la fecha en que entrará a regir la nueva tasa de interés de su crédito.